Особенностью рынка венчурного капитала является тот факт, что ни сторона предложения венчурного капитала, ни сторона спроса на капитал не обладают достаточной информацией, чтобы действовать на этом рынке наиболее эффективно. Рынок не прозрачен.

          Зачастую бизнес-ангелы не достаточно информированы об инвестиционных возможностях и действуют достаточно пассивно, полагаясь, при осуществлении инвестиций, на рекомендации друзей и деловых партнёров. Основная масса инвесторов сходится во мнении о том, что существующих источников информации недостаточно и при наличии информации можно было бы профинансировать большее количество проектов. Кроме того, потенциальных бизнес-ангелов намного больше, чем активных, действующих на данный момент. То есть на рынке предлагается намного меньше венчурного капитала, чем могло бы быть. Очень часто бизнес-ангелы действуют скрытно, не особо афишируя свою деятельность. Подобная практика затрудняет предпринимателям поиск потенциальных инвесторов. Кроме этого, как показывает практика, многие предприниматели не могут должным образом представить свои проекты потенциальным инвесторам. Особенно это типично для предпринимателей, вышедших из научной среды. Как результат, значительная доля спроса на услуги бизнес-ангелов остаётся не реализованной.

          Один из возможных путей решения информационной проблемы – это создание сетей бизнес-ангелов. Основное назначение сети – свести предпринимателей и инвесторов в едином информационном пространстве. Предприниматели смогут предложить свои проекты сразу большому количеству инвесторов, со своей же стороны, бизнес-ангелы получат доступ сразу к большому количеству проектов. Потенциальные инвесторы, рассматривая проекты, смогут сохранять анонимность, по крайней мере, до тех пор, пока не решатся на финансирование какого-либо проекта и не перейдут к переговорам.

          Наибольшее распространение сети бизнес-ангелов получили в США и Великобритании, небольшие сети существуют во Франции и Австралии. Как правило, они действуют как нефинансовые учреждения, основной целью которых является организация неформального рынка венчурного капитала. Свой доход сети получают за счёт членских взносов. Сети, как правило, действуют через интернет. Инвестиционные проекты помещаются в сеть самими предпринимателями или организациями, специализирующимися на инкубации малого бизнеса или на привлечении финансирования (фандрейзинге). Потенциальными инвесторами могут выступать сами бизнес-ангелы или их представители, а также:

     •  инвестиционные фонды;
     •  специальные отделы банков;
     •  корпорации, желающие приобрести акции в других компаниях для присоединения последних.

          Инвестор изучает базу проектов, выбирает проект и отправляет запрос предпринимателю. Предпринимателю автоматически высылается электронное письмо или факс, с именем и телефонным номером заинтересовавшегося инвестора. Решение о контакте остаётся за предпринимателем.

          Основные функции организации, курирующей сеть, включают в себя:

     1. первичный анализ предложений и отбор заявок предпринимателей.
     2. Техническая поддержка пользователей.
     3. Информирование о новых проектах и новых членах сети.
     4. Детальное описание представленных проектов.
     5. Регулярный информационный обзор для членов сети.

          В некоторых сетях организуются форумы для инвесторов и предпринимателей, где может происходить обсуждение проектов. Организация, курирующая сеть помогает предпринимателям в оформлении своих проектов. Оказывается помощь в составлении бизнес-планов, проводится обучение риторики и правилам ведения переговоров, оказывается помощь в защите авторских прав. В задачи сетей бизнес-ангелов могут входить мероприятия по улучшению осведомленности о неформальном рынке венчурного капитала среди состоятельных людей с предпринимательским опытом, а также бухгалтеров, банкиров, консультантов, чтобы повысить предложение венчурного капитала. Проводятся публикации в специализированных изданиях и различные рекламные компании в профессиональных ассоциациях. Всё же хотелось бы отметить, что эффективность работы сетей в первую очередь определяется качеством информации по возможным объектам инвестирования.

          Опыт показывает следующее:

     1. Бизнес-ангелы являются  наиболее значимым источником венчурного капитала для малых и средних предприятий.
     2. Бизнес-ангелы особенно важны для малых предприятий находящихся на посевной  стадии или на стадии start up. Фактически вся эта ниша занята ими. Особенно это важно для небольших высокотехнологичных компаний.
     3.Бизнес-ангедлы не только финансируют новые компании, они так же активно участвуют в их управлении, делятся опытом и связями.
     4.Получение финансирования от бизнес-ангелов значительно повышает авторитет компании в глазах потенциальных инвесторов.
     5.На данный момент ещё не выработаны механизмы позволяющие эффективно сводить инвесторов и предпринимателей.

Рокин Алексей